Báo cáo phân tích kì thực hiện review của các quỹ ETF tham chiếu chỉ số VN30 Index & VNDiamond Index

Sở giao dịch chứng khoán TP. Hồ chí Minh đã công bố cập nhật thông tin cổ phiếu thành phần của VN30 Index & VNDiamond Index, theo đó các chỉ số sẽ có hiệu lực vào ngày 4/11/2024. Theo đó các quỹ ETF tham chiếu theo chỉ số trên sẽ thực hiện hoàn thành cơ cấu muộn nhất cuối tuần tại ngày 1/11/2024
▪ Chỉ số VN30 Index không thay đổi cổ phiếu nào, chỉ điều chỉnh tỷ trọng tính toán chỉ số còn chỉ số VNDiamond Index bổ sung MWG vào cổ phiếu thêm vào & đưa VRE nằm trong danh sách cổ phiếu chờ loại ra
▪ Phương thức ước tính là lấy tổng giá trị tài sản ròng gần nhất của quỹ etf từ đó xác định tỷ trọng và phân bổ giá trị cho từng mã. Căn cứ vào giá đóng cửa ngày 25/10, chúng tôi ước tính KLGD mà quỹ cần bán/mua ròng.


Các quỹ ETF tham chiếu chỉ số VNDiamond Index:

Cổ phiếu MWG của CTCP Đầu tư Thế giới Di Động quay trở lại rổ chỉ số Vndiamond Index còn cổ phiếu VRE của CTCP Vincom Retail đưa vào diện chờ loại ra
Hiện tại có 5 quỹ ETF mô phỏng chỉ số, tuy nhiên do quỹ VFMVN Diamond có tổng tài sản chiếm phần lớn với quy mô hơn 504 triệu USD do đó chúng tôi chỉ đánh giá thay đổi số lượng cp với quỹ ETF trên.
Trong kỳ cơ cấu lần này, chúng tôiđánh giá có khả năng sẽ bán ròng mạnh một số mã như REE, GMD, PNJ, VRE và chiều ngược lại mua ròng BMP, MWG, NLG ở mức đáng kể so với thanh khoản bình quân tháng của các cổ phiếu này

Các quỹ ETF tham chiếu chỉ số VN30 Index:
* Trong kỳ này, Chỉ số VN30 Index không thay đổi cổ phiếu nào, chỉ điều chỉnh tỷ trọng tính toán chỉ số nên thay đổi không quá nhiều.
▪ Hiện tại có 4 quỹ ETF đang tham chiếu chỉ số VN30 Index với tổng quy mô tài sản ước tính khoảng 427 triệu USD

Trong kỳ cơ cấu lần này, chúng tôi dự báo các quỹ ETF có khả năng sẽ bán ròng mạnh một số mã như VCB, VPB, POW ở chiều ngược lại mua ròng SSB, VHM ở mức đáng kể so với thanh khoản bình tháng của các cổ phiếu này, tuy nhiên tác động không quá lớn khi tỷ trọng SLCP giao dịch/TB 20D đều ở mức dưới 20%.

Báo cáo vĩ mô tháng 11/2023

Hầu hết các tổ chức quốc tế đều giảm dự báo tăng trưởng GDP Việt Nam năm 2023 dựa trên các thông tin về hoạt động sản xuất kinh doanh trong nước và ảnh hưởng bất lợi từ sự khó khăn chung của nền kinh tế thế giới. Trước những khó khăn và thách thức nêu trên, Việt Nam đã đưa ra những biện pháp nhằm hỗ trợ tháo gỡ khó khăn và thúc đẩy tăng trưởng kinh tế. Thủ tướng Chính phủ đã chỉ đạo triển khai nhiều giải pháp cụ thể như giảm lãi suất cho vay, ổn định thị trường ngoại hối, thúc đẩy giải ngân vốn đầu tư công, và hỗ trợ các ngành, lĩnh vực kinh tế. Ngoài ra, các biện pháp như miễn giảm thuế, phí, tiền sử dụng đất, cũng như hỗ trợ doanh nghiệp, đã được triển khai một cách tích cực. Những nỗ lực này đã giúp duy trì xu hướng tích cực trong nhiều ngành và lĩnh vực, đồng thời thúc đẩy sự ổn định kinh tế vĩ mô.
Kỳ vọng tăng trưởng GDP Việt Nam cho cả năm 2023 từ các tổ chức lớn trên thế giới dao động ở mức từ 4% đến 5,5%. Chúng tôi kỳ vọng tăng trưởng GDP ở mức phù hợp với diễn biến kinh tế vĩ mô toàn cầu: kỳ vọng tăng trưởng GDP Việt Nam cho Quý 4/2023 là 7,7% so với cùng kỳ và cả năm 2023 đạt 5,2% so với cùng kỳ. Lạm phát tiếp tục được kiểm soát tốt trong thời gian tới: kỳ vọng lạm phát tháng 12/2023 ở mức 3,6% và trung bình cả năm là 3,24% . Chính sách tiền tệ Việt Nam trong năm 2024 kỳ vọng sẽ tiếp tục duy trì nới lỏng, đẩy mạnh tín dụng và đầu tư công thúc đẩy tăng trưởng GDP đạt được mục tiêu đề ra.

Cập nhật ảnh hưởng việc SBV giảm lãi suất điều hành

NHNN và chính phủ đã thực hiện linh hoạt và đồng bộ các biện pháp để ổn định kinh tế vĩ mô, trong đó có mục tiêu lạm phát và tỷ giá. Việt Nam ít khả năng chịu ảnh hưởng lớn từ nhập khẩu lạm phát như các quốc gia phát triển bởi theo phía cung (chi phí đẩy) thì Việt Nam cũng tự chủ được phần lớn (cấu trúc nhập siêu năng lượng hay lương thực, thực phẩm ít), trong khi theo phía cầu (cầu kéo), lạm phát hiện cũng không quá áp lực do môi trường lãi suất đang cao, nhu cầu sử dụng tiền trong chi tiêu cũng suy giảm và đẩy vào các kênh tiền gửi. Tăng trưởng tín dụng đến ngày 20/04/2023 chỉ đạt 2.57%, giảm mạnh so với mức 6.46% trong cùng kỳ năm 2022, dự trù cuối tháng 5 là 2.5-2.6%. Việc SBV giảm lãi suất để kích thích tăng trưởng tín dụng để hỗ trợ cho các doanh nghiệp và nền kinh tế. Với động thái này của SBV, chúng tôi đánh giá điều này sẽ tác động tích cực tới những ngành có tổng vay nợ ngắn hạn và dài hạn ở mức cao như Bán lẻ, Xây dựng, Ô tô, Thép, Thực phẩm và Đồ uống, và Bất động sản. Thêm nữa, giá điện tăng 3% sẽ khiến chi phí tăng, việc giảm lãi suất thì đỡ được phần nào gánh nặng cho các doanh nghiệp.

Cập nhật lãi suất tháng 05/2023

NHNN vừa thông báo 2 Quyết định có hiệu lực từ ngày 25/05/2023 về (1) điều chỉnh giảm một số loại lãi suất điều hành; và (2) Điều chỉnh lãi suất tối đa áp dụng lên một số lại tiền gửi. Trong báo cáo này, chúng tôi sẽ cập nhật cho quý nhà đầu tư các thông tin về: (1) Tình hình lãi suất và vĩ mô thế giới; (2) Tình hình lãi suất và vĩ mô Việt Nam, cùng với các ảnh hưởng có thể xảy đến sau khi điều chỉnh lãi suất.

NVL chậm thanh toán lãi/gốc trái phiếu

Tập đoàn Novaland (NVL) vừa công bố thông tin bất thường về việc chậm thanh toán gốc, lãi hai lô trái phiếu NVLH2224005 và NVLH2123009 với tổng số tiền gần 1,080 tỷ VNĐ. Tại báo cáo này, chúng tôi sẽ cung cấp cho quý nhà đầu tư thông tin tổng quan về (1) Tổng quan về sự kiện NVL chậm thanh toán; (2) Các quy trình pháp lý liên quan đến việc chậm thanh toán nghĩa vụ nợ; (3) Tình hình thị trường trái phiếu; (3) Tình hình tài chính/kinh doanh của NVL và ảnh hưởng có thể gây ra bởi sự kiện này.